Via Xen Baynham-Herd
18 de junho · 11 min de leitura / Traduzido por Google

O caso da ilha deserta para criptomoeda

Trabalhar como COO no Blockchain.com significa que eu constantemente respondo perguntas relacionadas a criptomoedas de todos os tipos de pessoas. O mais interessante dos quais não se concentra no preço ou mecanismo, mas no próprio objetivo do dinheiro digital: por que precisamos de criptomoedas? Qual é o sentido do Bitcoin quando já temos aplicativos Paypal e bancários?

A confusão não se restringe àqueles fora das finanças – enfrentei perguntas semelhantes de banqueiros enquanto estava no UBS trabalhando para desenvolver uma forma de ‘dinheiro digital’ (eventualmente conhecida como ‘Moeda de Liquidação de Utilidades’) : Por que precisamos disso ‘ dinheiro digital ‘? Certamente todo o dinheiro com o qual lidamos já é eletrônico?

No passado, expliquei que o objetivo é criar um ativo portador digital descentralizado que permita a liquidação rápida e confiável de transações ponto a ponto sem um terceiro centralizado, usando uma tecnologia blockchain e ledger distribuído. Reconheço que essa descrição é um bocado e, embora possa ser tecnicamente precisa, sem um glossário de termos em mãos, não fornece muita clareza. Um ouvinte curioso fica parado pensando: Então, por que todos precisamos disso novamente? Aqui está a minha tentativa de explicar.

De permuta a autorização

Ao considerar o papel do Bitcoin, é útil conceituar diferentes sistemas monetários e analisar a história do dinheiro. Para os propósitos de hoje, vamos imaginar uma comunidade em uma ilha remota auto-suficiente. Na minha cabeça, parece algo com a comunidade do livro The Beach , que ficou famosa pelo papel de Leonardo DiCaprio no filme de Danny Boyle nos anos 90.

Fase 1: Dinheiro de commodities ponto a ponto

Imagine que nesta praia Leo e seus colegas colonos decidam que seria útil estabelecer uma forma de dinheiro rudimentar e decidam usar sacos de arroz para esse fim. Cada um dos membros da praia armazena seus sacos de arroz individuais em vários locais e, quando trocam entre si, movem fisicamente os sacos de arroz como pagamento. Esses sacos de arroz são ‘dinheiro de mercadorias’ e ‘ativos de suporte’, o que significa que a pessoa que possui o ativo é quem o controla. As transações são ‘ponto a ponto’ porque ocorrem diretamente entre duas pessoas sem terceiros envolvidos.

Fase 2: razão distribuída

Logo os membros da praia percebem que é cansativo armazenar cada um dos seus próprios sacos de arroz e movê-los constantemente. Leo tem coisas melhores para fazer. Então eles decidem armazenar todos os sacos de arroz na mesma cabana de armazenamento e todos mantêm seu próprio registro (em papel) de quantos sacos cada pessoa possui. Todas as noites a comunidade se reúne em volta da fogueira e quaisquer novas transações e mudanças na propriedade do arroz são anunciadas, com todos atualizando seus próprios registros de acordo. Se houver algum desentendimento, o líder da praia (ela é chamada de ‘Sal’ no filme) intervém e decide quem está certo.

Esse dinheiro não é mais um ativo ao portador, pois agora é baseado no razão, neste caso, usando um ‘razão distribuído’ – pois todos têm sua própria cópia do histórico de transações e de seu estado atual. Eles têm um mecanismo de consenso centralizado para resolução de disputas (Sal, o líder da praia decide). No entanto, se eles conseguissem criar um conjunto de regras aplicáveis ​​para chegar a um consenso sem a necessidade de confiar no Sal, isso seria um ‘mecanismo de consenso descentralizado’.

Fase 3: razão centralizada

Algumas semanas se passam e o grupo decide que é ineficiente e chato que todos se reúnam todas as noites para atualizar seus livros individuais. Em vez disso, eles decidem confiar em um livro que confiam ao líder da praia, Sal. Agora, toda vez que uma transação acontece, as pessoas envolvidas informam Sal e ela atualiza seu ‘registro de ouro’. Isso economiza tempo para todos. O dinheiro ainda é baseado em livros, mas não é mais um livro distribuído.

Fase 4: dinheiro da Fiat

A cada poucas semanas, Sal navega para o continente para fazer negócios e compras em nome da comunidade da ilha. Durante uma dessas viagens, ela teve uma ideia! As sacolas de arroz, que são o recurso “lastreado em ativos” do dinheiro da comunidade, nunca são usadas e ficam ociosas na cabana de armazenamento central. Então ela decide comercializar o arroz nos mercados continentais em troca de outras coisas úteis, como sementes de legumes e gado, que ela leva de volta à praia. Os membros da comunidade estão muito felizes com esse arranjo, porque conseguem cultivar mais alimentos.

Eles continuam usando o razão centralizada mantida pelo Sal para registrar transações e continuam usando sacos de arroz como a ‘unidade de conta’ de seu dinheiro. Só que agora não há sacos de arroz na cabana de armazenamento – todos eles foram comercializados no continente. O ‘dinheiro’ do ilhéu não é mais lastreado em ativos físicos – ele se tornou um ‘dinheiro fiduciário’. O termo ‘decreto’ deriva do latim, “faça-o” no contexto de uma ordem, exigência ou decreto.

O dinheiro não tinha mais valor intrínseco, pois não podia mais ser convertido novamente em sacos de arroz. Os ilhéus agora não estão apenas confiando em Sal para cuidar do dinheiro e acompanhar quem possui o quê, mas agora confiando em Sal para também manter o valor do dinheiro em si . Para que isso funcione, os ilhéus devem confiar que o dinheiro sempre será permutável por bens e serviços na ilha e que Sal não desvalorizará o dinheiro existente, criando mais dinheiro do nada.

Fase 5: dinheiro fiduciário ponto a ponto

Esse sistema funciona razoavelmente bem, mas, como é baseado em um livro centralizado, todo mundo tem que vir e falar continuamente com o Sal toda vez que uma transação é feita. Isso também se torna cansativo, então Sal tem outra ideia. Ela começa a distribuir pedaços de papel que representam exatamente uma sacola de arroz da cabana central de armazenamento (que obviamente não está mais lá). Ela assina pessoalmente cada pedaço de papel para evitar falsificações. Os membros da praia agora usam essas notas como dinheiro para fazer pagamentos ponto a ponto entre si da maneira que quiserem, sem envolver Sal.

Assim como as sacolas de arroz no início, essas notas são novamente ‘ativos portadores’, pois não dependem mais de um razão e, em vez disso, é o controle do ativo (agora o documento) que determina a propriedade. Nós quase completamos um círculo, só que agora temos “dinheiro fiduciário ponto a ponto” em vez do “dinheiro das mercadorias ponto a ponto” com o qual começamos.

Da Fiat ao Bitcoin

Confiança sustenta dinheiro fiduciário

O exemplo da ilha é simplista, mas a maioria das formas de dinheiro usadas hoje pode ser entendida nesses termos. Assim como a comunidade litorânea, nossas economias modernas gravitaram em direção a registros centralizados. Hoje, a maioria do dinheiro existe como livros eletrônicos mantidos por bancos, como o controlado pelo líder da praia, Sal. Uma pequena proporção de dinheiro existe como dinheiro físico, como as notas que os membros da praia usavam para liquidar transações diretamente entre si. Quase todo esse dinheiro é dinheiro fiduciário – não é “apoiado” por nada e, portanto, seu valor depende da confiança.

Em nossa sociedade atual, primeiro você precisa confiar nas instituições que emitem o dinheiro e manter os livros contábeis (ou seja, que os bancos não quebram, ou mexem com o livro contábil para receber seus fundos). Segundo, você precisa confiar no valor do dinheiro fiduciário em si. Assim como os ilhéus tinham que confiar que o dinheiro do Sal continuaria sendo trocável na ilha e no continente, devemos confiar que o dinheiro que possuímos será sempre trocável por bens e serviços em nossas economias. Devemos confiar que as pessoas sempre estarão dispostas a aceitar nosso dinheiro e que os bancos não criarão muito dele. Confiamos (espero!) Que continuará a haver demanda e não muita oferta para garantir que o valor (preço)é mantido ao longo do tempo. Mas às vezes essa confiança é perdida. Líderes de praia como Sal podem cometer erros ou, às vezes, ser trapaceiros. E isso tem consequências.

O que acontece com o decreto quando a confiança desaparece?

Os bancos podem falhar. Olhando para a última década, a economia mundial foi definida pela Crise Financeira Global de 2008. Isso demonstrou claramente que o dinheiro nos bancos não era tão sólido quanto muitos supunham. Os bancos criaram dinheiro do nada usando dinheiro emprestado para criar empréstimos. Mas esses empréstimos acabaram sendo ruins. Imagine se Sal tivesse emprestado os sacos de arroz da cabana de armazenamento e os trocado no continente por sementes e gado, que se mostraram podres e totalmente inúteis. Foi basicamente o que aconteceu em 2008 – as pessoas perceberam que os ativos que os bancos tinham eram inúteis e, portanto, a confiança na economia foi perdida. Como resultado, os bancos ficaram insolventes, as pessoas não conseguiram sacar dinheiro e, em alguns casos, os fundos tiveram que ser congelados.

As transações podem ser bloqueadas. Muitos usuários encontraram suas contas congeladas ou transações bloqueadas por bancos e provedores de pagamento, como o PayPal. Às vezes, isso ocorre devido a algoritmos de detecção de fraude que protegem o cliente, mas outras vezes, devido a falsos positivos ou outros fatores. O resultado é que seu dinheiro não é totalmente seu quando está em um banco, com o PayPal ou qualquer outra instituição financeira tradicional. Essa instituição deve ‘co-assinar’ toda transação e tem a capacidade de bloqueá-la.

Fiat pode ser inflado. A Economia 101 nos diz que, se você criar muita oferta sem uma demanda correspondente suficiente, os preços cairão. Dinheiro não é diferente: se um país imprime muito dinheiro, mas a economia não cresce para gerar demanda, o valor do dinheiro diminui. Chamamos isso de inflação e, atualmente, há altos níveis de inflação em países como Venezuela, Argentina, Turquia, Irã e Zimbábue. O impacto significa que as pessoas não têm acesso fácil a moedas estáveis ​​ou ativos de refúgio e, portanto, suas opções para preservação de riqueza são muito limitadas – em muitos casos, suas economias de vida desaparecem. Imagine uma mãe na Venezuela tentando economizar dinheiro para o futuro de seus filhos. Ela armazena cuidadosamente o dinheiro em um cofre há anos, mas agora devido à hiperinflação, o dinheiro é essencialmente inútil.

Milhões de bolívares venezuelanos valem menos que papel higiênico

Bitcoin reduz a necessidade de confiar em dinheiro fiduciário

As criptomoedas podem oferecer uma alternativa atraente ao decreto nos casos em que as pessoas têm confiança limitada em instituições centralizadas ou uma maneira de armazenar riqueza. Criptomoedas como bitcoin podem ser entendidas como o equivalente digital dos membros da praia que se reúnem em volta do fogo para chegar a um consenso sobre quais transações são válidas e, em seguida, cada uma atualizando seu próprio registro individual ao mesmo tempo. (Observe que isso detalha muitos detalhes técnicos sobre como esses livros são mantidos em sincronia e por que alguém não pode se dedicar a uma grande quantia de dinheiro!)

Mas o conceito geral é que se você pode resolver esses detalhes técnicos, em seguida, cada necessidade membro praia já não dependem do livro de ouro controlado por Sal. Eles podem escolher se confiam no Sal ou não. Eles não precisam seguir Sal se não quiserem, porque agora o sistema está completamente descentralizado – ninguém precisa confiar em Sal para manter a contabilidade ou o valor do dinheiro em si.

Trazendo isso de volta ao presente, como um exemplo concreto de perda da confiança fiduciária, a Venezuela experimentou recentemente hiperinflação. Um venezuelano detentor de bolívares no valor de US $ 1.000 há alguns anos atrás viu o valor dessa detenção evaporar a basicamente zero. Se essa pessoa tivesse sido capaz de trocar esses bolívares pelo bitcoin ao longo desse tempo – se eles tivessem uma escolha em quem confiar – eles teriam preservado seu poder de compra em termos de dólares e estariam melhor.

E Bitcoin é mais programável do que decreto

Mas isso é apenas parte da história. Agora, quando você envia dinheiro para um amigo (por meio de um aplicativo, usando o PayPal ou outro), o que você está realmente fazendo é enviar uma mensagem informando ao seu banco para fazer uma alteração no razão centralizado. Isso é limitante, pois tudo é limitado pela necessidade de conectar-se ao razão centralizada do banco. Por outro lado, as criptomoedas são como dinheiro digital que pode ser transferido entre duas pessoas diretamente (ponto a ponto) pela Internet, sem a necessidade de permissões do PayPal. Assim como o dinheiro físico no mundo físico, o dinheiro digital, como o Bitcoin, está livre das restrições herdadas e é ‘grátis’.

A existência de ‘dinheiro digital’ está transformando a maneira pela qual o valor é transferido pelas redes, porque teoricamente permite que qualquer quantia de dinheiro seja enviada a qualquer pessoa (ou coisa) a qualquer momento, a um custo extremamente baixo. O dinheiro em si é ‘programável’, o que significa que ele pode literalmente fazer qualquer coisa que um programador possa compreender.

Para torná-lo real, imagine uma cena de volta à praia. Leo está deitado em sua rede, bebendo um coco enquanto lê um artigo sobre criptomoedas em seu smartphone. Sua carteira digital ‘transmite’ bitcoindiretamente ao autor de Londres, em tempo real, enquanto ele lê. Leo gosta do artigo e o compartilha no Twitter. Ele é especialmente incentivado a fazer isso porque o autor aplicou algum código básico que paga a Leo uma pequena quantidade de criptografia sempre que um dos seguidores de Leo clica no link do artigo. Observe que isso pode ser difícil ou impossível de fazer com o PayPal, pois dependeria dos valores em dólares enviados, do número de pagamentos e se o autor e o leitor tinham contas bancárias. Esta é apenas uma aplicação de dinheiro programável; com o tempo, o dinheiro fluirá pela Internet tão livremente quanto a informação hoje.

É isso que o Bitcoin oferece pelo PayPal

Com o PayPal ou outros mecanismos de pagamento em moeda fiduciária, você deve: a) armazenar seu dinheiro em um banco; b) confiar no banco para não falhar; c) confiar no banco para permitir que todos os seus pagamentos sejam efetuados e não congelar sua conta; e d ) confia no governo do banco para não inflar a moeda. Além disso, o PayPal não é tão livremente programável quanto o Bitcoin e outras criptomoedas.

Milhões de pessoas, talvez até centenas de milhões de pessoas podem se sentir atraídas por criptomoedas como o bitcoin como uma alternativa para confiar em bancos, governos e formas centralizadas de dinheiro com suas economias. No entanto, na minha opinião, o driver para que bilhões de pessoas usem criptografia não será devido apenas a uma quebra de confiança. Será porque esse dinheiro digital programável será fundamentalmente mais útil do que qualquer coisa que foi antes dele, na praia ou no banco.